導(dǎo)讀

近年來，隨著我國醫(yī)療器械企業(yè)技術(shù)進(jìn)步及配套產(chǎn)業(yè)鏈的成熟，以及醫(yī)改、分級(jí)診療、扶持國產(chǎn)設(shè)備等國家政策的推動(dòng)，我國醫(yī)療器械行業(yè)有望迎來高速發(fā)展的黃金十年。進(jìn)口替代是未來十年器械發(fā)展的主旋律，回溯已經(jīng)實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代的細(xì)分領(lǐng)域的成功經(jīng)驗(yàn)，我國未來五到十年有更多的領(lǐng)域?qū)?shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。

追溯已經(jīng)實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代領(lǐng)域的成功經(jīng)驗(yàn)

目前，國產(chǎn)醫(yī)療設(shè)備已逐步突破多項(xiàng)技術(shù)壁壘，已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代（國產(chǎn)占比超過50%）的細(xì)分領(lǐng)域包括：1）植入性耗材中的心血管支架、心臟封堵器、人工腦膜、骨科植入物中的創(chuàng)傷類及脊柱類產(chǎn)品等；2）大中型醫(yī)療設(shè)備中的監(jiān)護(hù)儀、DR等；3）體外診斷領(lǐng)域的生化診斷；4）家用醫(yī)療器械中的制氧機(jī)、血壓計(jì)等。
 

 

我們認(rèn)為進(jìn)口替代在未來十年仍然是中國醫(yī)療器械發(fā)展的主旋律，這個(gè)過程需要伴隨著國產(chǎn)自有技術(shù)的創(chuàng)新與升級(jí)。通過追溯已經(jīng)實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代領(lǐng)域的成功經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于我國未實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代的細(xì)分領(lǐng)域的未來發(fā)展方向具有強(qiáng)烈指導(dǎo)意義

● 心血管支架：四年完成進(jìn)口替代

2004年之前，國內(nèi)冠脈支架市場(chǎng)基本上由進(jìn)口產(chǎn)品占據(jù)，強(qiáng)生、美敦力、波士頓科學(xué)等多家跨國巨頭所占市場(chǎng)份額高達(dá)95%以上。隨著2004年微創(chuàng)醫(yī)療上市首個(gè)國產(chǎn)藥物洗脫冠脈支架，2005年樂普醫(yī)療上市第二個(gè)國產(chǎn)藥物洗脫冠脈支架，國產(chǎn)藥物支架逐步在國內(nèi)市場(chǎng)上占據(jù)一席之地。
根據(jù)中國醫(yī)療器械行業(yè)協(xié)會(huì)外科植入物專業(yè)委員會(huì)統(tǒng)計(jì)，2006年、2007年、2008年國產(chǎn)支架市場(chǎng)占有率分別達(dá)到 59%、65%、70%，徹底打破藥物支架系統(tǒng)行業(yè)被國外企業(yè)壟斷的局面。2008年，國內(nèi)冠脈支架系統(tǒng)市場(chǎng)占有率前六名的企業(yè)為微創(chuàng)醫(yī)療、樂普醫(yī)療、山東吉威、強(qiáng)生、波士頓和美敦力，共占據(jù)約93%的市場(chǎng)份額，其中國產(chǎn)廠商日益占據(jù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。截至2017年，國產(chǎn)品牌樂普、微創(chuàng)和吉威分別占據(jù)心臟支架市場(chǎng)24%、23%和20%的份額，合計(jì)占有67%的市場(chǎng)份額，而進(jìn)口品牌中份額最高的雅培只有13%，國產(chǎn)品牌開始主導(dǎo)心臟支架市場(chǎng)。

追溯心血管支架實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代的歷程，經(jīng)歷短短的四年多時(shí)間，國內(nèi)企業(yè)陸續(xù)實(shí)現(xiàn)對(duì)核心技術(shù)的突破，憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)，打破了外資產(chǎn)品對(duì)中國市場(chǎng)的壟斷，改變競(jìng)爭(zhēng)格局，成為目前國內(nèi)少數(shù)勝出國外品牌，帶動(dòng)國內(nèi)行業(yè)進(jìn)步的高端醫(yī)療器械領(lǐng)域。

國產(chǎn)支架能夠在短期內(nèi)迅速實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，主要有以下幾方面的原因：

●卓越的產(chǎn)品性能
國內(nèi)支架在藥物及載體選擇、藥物釋放技術(shù)方面與國外產(chǎn)品相近；拋光加工和藥物涂覆等工藝技術(shù)接近甚至在某些方面超過國際先進(jìn)水平；在支架設(shè)計(jì)、尺寸規(guī)格、操作方便程度及支架與輸送系統(tǒng)的集成等方面，更能適應(yīng)國內(nèi)患者的臨床需求。臨床研究證實(shí)國產(chǎn)冠脈支架與進(jìn)口支架具有相似的安全性和有效性。

● 國產(chǎn)產(chǎn)品性價(jià)比高
在產(chǎn)品價(jià)格方面，2008年進(jìn)口藥物支架單價(jià)在1.59~1.93萬元之間，而同等質(zhì)量的國產(chǎn)支架單價(jià)在1.08-1.10萬元之間，患者使用國產(chǎn)產(chǎn)品可比國外同等產(chǎn)品節(jié)約1/3左右的診療器械費(fèi)，國內(nèi)產(chǎn)品具有較大的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。近年來，由于國產(chǎn)心臟支架產(chǎn)品的崛起，迫使進(jìn)口品牌心臟支架市場(chǎng)價(jià)格下降了一半以上。

● 國產(chǎn)產(chǎn)品銷售渠道覆蓋全面
從產(chǎn)品覆蓋區(qū)域來講，國外企業(yè)的產(chǎn)品主要集中在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)如北京、上海、廣東等地，而國內(nèi)企業(yè)除上述區(qū)域外，已經(jīng)進(jìn)入所有省市級(jí)及部分地縣級(jí)醫(yī)院。以樂普醫(yī)療為例，2017年底，公司實(shí)現(xiàn)了全國所有省份的全覆蓋，特別是廣東、北京、河南、河北等高值耗材10個(gè)大省，至今仍處于放量期。對(duì)于部分區(qū)域的重點(diǎn)客戶，公司同時(shí)采取了直銷策略。此外，公司還開創(chuàng)閉環(huán)銷售渠道，即通過與基層醫(yī)院建立心血管合作中心，直接向這些醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供設(shè)備、心臟支架及藥品，其它品牌產(chǎn)品無法參與競(jìng)爭(zhēng)。正是通過多渠道的銷售模式，公司產(chǎn)品銷量迅速增加。
國內(nèi)心血管支架的競(jìng)爭(zhēng)格局在2009年基本形成，之后基本維持穩(wěn)定。在2005-2009年期間，國內(nèi)廠商享有行業(yè)高增速以及進(jìn)口替代的雙重驅(qū)動(dòng)。以樂普醫(yī)療為例，2002-2008年國內(nèi)支架使用數(shù)量復(fù)合增速40%，樂普醫(yī)療支架使用量2005-2008年復(fù)合增速為161.1%，高于行業(yè)增速。2012-2014年由于行業(yè)增速放緩，公司原有產(chǎn)品降價(jià)壓力增大，新產(chǎn)品Nano+于2011年上市，還未實(shí)現(xiàn)放量，導(dǎo)致公司2012-2014年支架收入增速為個(gè)位數(shù)，2013年甚至為負(fù)；2014年后公司支架業(yè)務(wù)重拾升軌，2014-2017年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到19.5%，2017年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收11.71億元，同比增長(zhǎng)21.4%。

 

心血管支架未來競(jìng)爭(zhēng)格局的改變主要依靠可降解支架的上市。樂普醫(yī)療自主研發(fā)的重磅產(chǎn)品“生物可吸收冠狀動(dòng)脈雷帕霉素洗脫支架系統(tǒng)”（NeoVas）于2019年2月27日正式獲得國家藥品監(jiān)督管理局（NMPA）批準(zhǔn)的醫(yī)療器械注冊(cè)證，是國內(nèi)首個(gè)獲批的可降解支架，是國內(nèi)創(chuàng)新醫(yī)療器械領(lǐng)域的又一座里程碑。從時(shí)間節(jié)點(diǎn)來看，考慮到雅培已經(jīng)停售，主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的同類產(chǎn)品（微創(chuàng)醫(yī)療、先健科技等）仍處于在研階段，公司NeoVas將率先搶占市場(chǎng)，有望獲得兩年以上的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，引領(lǐng)第四代心臟支架的市場(chǎng)應(yīng)用與技術(shù)發(fā)展，我們預(yù)計(jì)在未來3-4年內(nèi)可降解支架有望占據(jù)國內(nèi)支架市場(chǎng)超過10%的使用量。

● 監(jiān)護(hù)儀：以邁瑞為首的國產(chǎn)廠商推動(dòng)進(jìn)口替代完成
監(jiān)護(hù)儀是一種監(jiān)測(cè)病人生理參數(shù)（如體溫、呼吸、血壓、心跳速度、脈搏速度等）、可與已知設(shè)定值進(jìn)行比較，并對(duì)出現(xiàn)的超標(biāo)情況發(fā)出警報(bào)的裝置或系統(tǒng)。目前全球醫(yī)療監(jiān)護(hù)儀供應(yīng)商主要有飛利浦、通用和邁瑞醫(yī)療，市場(chǎng)呈寡頭壟斷格局。國內(nèi)市場(chǎng)主要分為3個(gè)梯隊(duì)，邁瑞醫(yī)療是行業(yè)內(nèi)絕對(duì)的龍頭，占據(jù)64.80%的市場(chǎng)份額；第二梯隊(duì)是以飛利浦為代表的公司；第三梯隊(duì)是以理邦儀器、寶萊特為代表的企業(yè)。

 

監(jiān)護(hù)儀實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代的過程和近二十年來電子技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)、通信技術(shù)以及生物醫(yī)學(xué)工程技術(shù)的發(fā)展分不開。從過去主要用于危重病人的監(jiān)護(hù)，到目前普通病房的監(jiān)護(hù)，從開始只用于麻醉、ICU、CCU、ER等科室，到目前已經(jīng)擴(kuò)展到神經(jīng)內(nèi)科、腦外科、骨科、呼吸科、婦產(chǎn)科、新生兒科等科室，從起初只有大醫(yī)院配備，到目前縣級(jí)乃至鄉(xiāng)鎮(zhèn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)大量使用，國產(chǎn)監(jiān)護(hù)儀在其中發(fā)揮了重要作用?；仡檱a(chǎn)監(jiān)護(hù)儀的發(fā)展過程，起步較晚，大致可以分為三個(gè)階段：

●第一階段--仿造國外監(jiān)護(hù)儀，產(chǎn)業(yè)起步

國內(nèi)監(jiān)護(hù)儀起步較晚，大約在1990-2000年之間。在此之前，國內(nèi)監(jiān)護(hù)儀幾乎沒有軟件的概念，完全非智能。這一階段的監(jiān)護(hù)儀以單片機(jī)為核心，具有簡(jiǎn)單軟件，主要是仿制國外的機(jī)型，而且主要是模仿功能，參數(shù)實(shí)現(xiàn)了模塊化，國內(nèi)配套產(chǎn)業(yè)鏈也不成熟，代表性生產(chǎn)廠家有珠海蘭迪、寶萊特、深圳邁瑞醫(yī)療、安科等。

● 第二階段--國內(nèi)自主制造，性能突破

這一階段的監(jiān)護(hù)儀以PC為核心，具有復(fù)雜軟件。當(dāng)參數(shù)模塊化的問題基本解決以后，采用通用的個(gè)人電腦PC硬件平臺(tái)，使用高級(jí)語言編寫軟件，監(jiān)護(hù)儀第一次有了操作系統(tǒng)，性能有了很大的突破。可編程器件和閃存器件的大量使用，使得硬件功能軟件化的速度大大加快。同時(shí)，出現(xiàn)了專門為其它廠商提供功能模塊以及整套材料的供應(yīng)商，使得監(jiān)護(hù)儀的生產(chǎn)門檻大大降低，因而國內(nèi)生產(chǎn)廠商開始大量涌現(xiàn)。代表性的生產(chǎn)廠家有深圳邁瑞、金科威、北京精博、超思等。

● 第三階段--以網(wǎng)絡(luò)為核心，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化

目前，我國很多醫(yī)院已經(jīng)實(shí)現(xiàn)信息化，即擁有臨床信息系統(tǒng)CIS（Clinical Information System）。作為承擔(dān)病人信息采集作用的監(jiān)護(hù)儀，也需要無縫聯(lián)入醫(yī)院的局域網(wǎng)，通過監(jiān)護(hù)儀得到的病人生理信息可以經(jīng)由互聯(lián)網(wǎng)傳輸?shù)饺澜绲母鱾€(gè)地方。

 

目前國產(chǎn)監(jiān)護(hù)儀的市占率已達(dá)到60%以上，我們相信未來這個(gè)數(shù)字還會(huì)持續(xù)上升，監(jiān)護(hù)儀的國產(chǎn)化大大降低了進(jìn)口產(chǎn)品的價(jià)格及維修費(fèi)用。以市占率達(dá)到65%的邁瑞醫(yī)療為例，我們認(rèn)為國產(chǎn)監(jiān)護(hù)儀實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代的關(guān)鍵因素主要有以下幾個(gè)方面：

● 技術(shù)起步早，研發(fā)投入大
邁瑞在成立之初主營(yíng)國外品牌醫(yī)療器械的代理銷售，經(jīng)過早期的資本積累后，公司開始切入醫(yī)療器械的研發(fā)制造，于1992年研制出中國第一臺(tái)血氧飽和度監(jiān)護(hù)儀。隨后不斷投入研發(fā)進(jìn)行技術(shù)升級(jí)與產(chǎn)品更新，自創(chuàng)立以來，邁瑞每年將約10%銷售收入投入研發(fā)。 
公司監(jiān)護(hù)儀目前包含9個(gè)系列，款式涵蓋便攜式、插件式和遙控式等，提供全方位差異化產(chǎn)品，對(duì)于高端的手持型和中央監(jiān)護(hù)系統(tǒng)具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。針對(duì)基層醫(yī)護(hù)人員專業(yè)素質(zhì)略低、經(jīng)驗(yàn)欠缺的現(xiàn)狀，邁瑞不惜把高端的一些智能化模塊下沉到低端產(chǎn)品中，實(shí)現(xiàn)“一鍵化”操作，產(chǎn)品受到基層醫(yī)院市場(chǎng)的歡迎。 

● 適時(shí)并購，締造具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的品牌終端

2000年之后，全球監(jiān)護(hù)市場(chǎng)出現(xiàn)大規(guī)模并購整合，如GE并購Marquette監(jiān)護(hù)業(yè)務(wù)、飛利浦兼并HP監(jiān)護(hù)業(yè)務(wù)，二線監(jiān)護(hù)儀廠商的生存收到排擠。在這樣的背景下，邁瑞于2008年以2.02億美元并購Datascope的生命信息監(jiān)護(hù)業(yè)務(wù)，成為全球第三大監(jiān)護(hù)儀廠商，通過這次并購，邁瑞不僅獲得了國外先進(jìn)的技術(shù)，而且拓展了在歐美的市場(chǎng)，逐步邁入跨國經(jīng)營(yíng)階段，大大增強(qiáng)了公司在全球市場(chǎng)的實(shí)力，對(duì)于在國內(nèi)的進(jìn)口替代也有推動(dòng)作用。

● 經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)覆蓋全面，打造全方位、全時(shí)段、全過程售后服務(wù)體系

公司營(yíng)銷人員超過 2600人，在國內(nèi)，公司主要采用經(jīng)銷的方式進(jìn)行銷售。公司早在兩三年前就做好應(yīng)對(duì)“兩票制”的準(zhǔn)備，銷售網(wǎng)絡(luò)的政策風(fēng)險(xiǎn)大大降低。售后服務(wù)也是公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一，公司建立了全方位、全時(shí)段、全過程售后服務(wù)體系，借助業(yè)界領(lǐng)先的CRM客戶關(guān)系管理平臺(tái)對(duì)服務(wù)全過程進(jìn)行管理，從提供單一服務(wù)產(chǎn)品到提供整體服務(wù)解決方案，增強(qiáng)客戶粘性，為持續(xù)推送產(chǎn)品和后續(xù)服務(wù)提供支撐。

● 生化診斷：從試劑切入，逐步完成進(jìn)口替代
我國IVD市場(chǎng)總體呈現(xiàn)低端市場(chǎng)增長(zhǎng)停滯、中端市場(chǎng)迅速放量、高端市場(chǎng)逐步開拓的格局，我們?cè)谶@里稱之為IVD的“橄欖型”市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。在“橄欖型”IVD市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中，低端的酶免市場(chǎng)已經(jīng)完成進(jìn)口替代，高速增長(zhǎng)漸行漸遠(yuǎn)；國內(nèi)企業(yè)囿于儀器研發(fā)實(shí)力較弱，短期內(nèi)在高端檢測(cè)（如流式細(xì)胞儀、全基因組測(cè)序等）領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)力還較弱；而在生化診斷領(lǐng)域，國產(chǎn)全自動(dòng)生化分析儀的性能已經(jīng)趕上進(jìn)口產(chǎn)品水平，且具備了相當(dāng)?shù)膬r(jià)格優(yōu)勢(shì)，目前國產(chǎn)市占率超過70%，已經(jīng)基本完成進(jìn)口替代，是過去5年的黃金細(xì)分市場(chǎng)。

 

全球體外診斷市場(chǎng)中羅氏、丹納赫、西門子和雅培占據(jù)了接近50%的份額，而在我國生化診斷市場(chǎng)中，國際巨頭僅占據(jù)30%左右的份額，國產(chǎn)比例達(dá)到70%，但是國內(nèi)企業(yè)沒有形成集中度，各自的市場(chǎng)占有率較低，主要企業(yè)包括邁瑞醫(yī)療、科華生物、九強(qiáng)生物等。
 

 

回顧生化診斷實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代的過程，國產(chǎn)IVD企業(yè)主要在以下幾個(gè)方面具備一定優(yōu)勢(shì)：

● 從試劑切入，到儀器-試劑一體化

國際市場(chǎng)上，羅氏、強(qiáng)生和貝克曼等都是在自家儀器基礎(chǔ)上開發(fā)配套試劑。20世紀(jì)90年代，進(jìn)口品牌進(jìn)入中國市場(chǎng)后，由于進(jìn)口生化試劑的生產(chǎn)成本較高、以及海關(guān)檢疫手續(xù)等原因，進(jìn)口生化試劑的價(jià)格非常貴，這給國產(chǎn)生化試劑廠家?guī)頇C(jī)會(huì)。在醫(yī)院降低試劑成本的需求下，部分進(jìn)口品牌如雅培、日立、東芝等，采取了開放式平臺(tái)策略，銷售開放式的全自動(dòng)生化儀，即國產(chǎn)廠家可以生產(chǎn)與之配套的試劑，因此生化診斷試劑成為了很多國產(chǎn)企業(yè)進(jìn)入體外診斷領(lǐng)域的切入點(diǎn)。例如科華生物早期的成長(zhǎng)依賴于其在診斷試劑領(lǐng)域的優(yōu)異表現(xiàn)，在外企大舉進(jìn)入中國市場(chǎng)后，公司順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，重點(diǎn)聚焦生化分析儀，創(chuàng)建了自動(dòng)化診斷儀器研發(fā)技術(shù)平臺(tái)，逐步推進(jìn)儀器和試劑的“系列化”、“一體化”發(fā)展。
國產(chǎn)產(chǎn)品如果要實(shí)現(xiàn)規(guī)模化的進(jìn)口替代，必須在價(jià)格低廉的同時(shí)能夠達(dá)到（或至少接近）進(jìn)口產(chǎn)品的技術(shù)性能，這也就要求企業(yè)擁有較強(qiáng)的產(chǎn)品研發(fā)能力（特別是儀器研發(fā)的能力）。邁瑞醫(yī)療、科華生物等國產(chǎn)企業(yè)，其生化儀技術(shù)、性能已經(jīng)基本趕上跨國公司水平，因而獲得了下游專業(yè)客戶的認(rèn)可，才能夠在生化診斷市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)有效的進(jìn)口替代。

● 價(jià)格優(yōu)勢(shì)在進(jìn)口替代中的作用不可忽視

由于醫(yī)院檢驗(yàn)費(fèi)是打包收費(fèi)的，即檢驗(yàn)費(fèi)用已經(jīng)包含了相應(yīng)的診斷產(chǎn)品費(fèi)用，所以雖然醫(yī)院有動(dòng)力選擇高價(jià)格的新型檢測(cè)技術(shù)，但在技術(shù)平臺(tái)確定后（即檢驗(yàn)費(fèi)確定后），診斷產(chǎn)品即成為醫(yī)院的成本。在這種情況下，對(duì)于技術(shù)性能相當(dāng)或類似的同種產(chǎn)品，顯然醫(yī)院將偏好價(jià)格更低的產(chǎn)品，而低價(jià)格正是國內(nèi)IVD龍頭公司相比跨國公司的主要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

 

國產(chǎn)儀器相對(duì)跨國公司同種產(chǎn)品，在性能差別不大的情況下，價(jià)格普遍便宜很多，如邁瑞等主流企業(yè)生產(chǎn)的全自動(dòng)生化儀大都存在著價(jià)格遠(yuǎn)低于進(jìn)口產(chǎn)品的情況。

 

不僅是診斷儀器，在配套試劑方面，國產(chǎn)試劑比進(jìn)口試劑一般也要便宜一半左右。國內(nèi)產(chǎn)品具備價(jià)格優(yōu)勢(shì)，在其技術(shù)性能與跨國公司產(chǎn)品差距不大、能基本滿足臨床需要的情況下，國內(nèi)產(chǎn)品即具備了進(jìn)口替代的條件。

● 銷售并非外資優(yōu)勢(shì)所在，內(nèi)資企業(yè)更加靈活

在研發(fā)方面，國際IVD巨頭依靠其巨大的研發(fā)投入和前瞻性布局打造了強(qiáng)大的產(chǎn)品力，但與國內(nèi)企業(yè)相比，國際IVD巨頭在定價(jià)策略、渠道掌控和銷售模式方面并不存在優(yōu)勢(shì)。
跨國公司銷售模式主要為代理制銷售，銷售人員數(shù)量少，在一個(gè)省一般只配備一個(gè)銷售人員，經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)幾個(gè)省共用一個(gè)銷售人員，人均銷售額一般超過500萬美元。這些銷售人員的主要職責(zé)即為協(xié)助經(jīng)銷商向醫(yī)院介紹產(chǎn)品的性能特點(diǎn)，一般并不參與經(jīng)銷商與醫(yī)院的采購談判過程，終端渠道幾乎完全掌握在經(jīng)銷商手中。
反觀國內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)，雖然主要也是代理制銷售模式，但是由于其產(chǎn)品面臨更強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，其在銷售隊(duì)伍的構(gòu)建上則領(lǐng)先一步，主流企業(yè)往往擁有數(shù)百名銷售人員，在全國各重點(diǎn)城市設(shè)立辦事處，負(fù)責(zé)管理經(jīng)銷商價(jià)格維護(hù)、終端醫(yī)院拓展、客戶培訓(xùn)、售后維修等事宜，能夠有效管控在地經(jīng)銷商，對(duì)渠道的影響力相對(duì)較強(qiáng)。與跨國公司相比，內(nèi)資企業(yè)由于能夠更貼近終端醫(yī)院，所以往往可以在一些成熟技術(shù)平臺(tái)上加以細(xì)微的技術(shù)改進(jìn)，使產(chǎn)品更加符合本土市場(chǎng)需求。此外，外資企業(yè)往往受到總部?jī)r(jià)格管控等原因，在營(yíng)銷模式和定價(jià)變化上反應(yīng)較慢。

● DR：技術(shù)進(jìn)步是進(jìn)口替代決定因素
DR是指數(shù)字X線攝影（Digital Radiography），由數(shù)字探測(cè)器、高壓發(fā)生器、影像采集及處理系統(tǒng)、影像輸出設(shè)備等組成，是直接將X線光子信號(hào)通過數(shù)字探測(cè)器轉(zhuǎn)換為數(shù)字化圖像的放射影像設(shè)備，包括常規(guī)DR（靜態(tài)DR）及動(dòng)態(tài)DR兩種。靜態(tài)DR指用于普通拍片的數(shù)字化X射線攝影系統(tǒng)；動(dòng)態(tài)DR指集數(shù)字化拍片、數(shù)字化透視、數(shù)字化胃腸造影等功能于一體的多功能動(dòng)態(tài)數(shù)字化X射線攝影系統(tǒng)。靜態(tài)DR呈現(xiàn)的是二維圖像，主要凸顯器官的大小與形狀，主要適用于胸部、腹部、骨等部位的檢查；動(dòng)態(tài)DR增加了時(shí)間維度的連續(xù)攝影觀察功能，可以進(jìn)行透視和造影等臨床檢查，比常規(guī)DR適用領(lǐng)域更廣、功能更強(qiáng)。常規(guī)DR 由于二維圖像的限制，主要作為基礎(chǔ)的輔助篩查工具，準(zhǔn)確診斷往往需要借助CT、MRI 等設(shè)備；動(dòng)態(tài)DR 能在透視情況下動(dòng)態(tài)觀察器官的情況，較大地提高了診斷的準(zhǔn)確性。
根據(jù)咨詢公司Transparency Market Research 的研究報(bào)告顯示，到2018年，全球DR設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到133億美元，與2012年相比復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到5.4%。2003 年起，我國醫(yī)院開始配置DR產(chǎn)品，并立即開始了對(duì)模擬X線攝影設(shè)備的替代過程，目前在主要城市和發(fā)達(dá)地區(qū)的綜合醫(yī)院已廣泛配置。目前中國市場(chǎng)銷售DR的外資品牌主要包括西門子、飛利浦、銳珂、GE、島津、東芝等。從品牌數(shù)量上看，國內(nèi)DR品牌商的數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于國際品牌，目前市場(chǎng)上有50多家國內(nèi)DR品牌，且數(shù)量不斷增加。萬東醫(yī)療是國內(nèi)DR龍頭企業(yè)，2018年DR年銷量達(dá)到1800臺(tái)，市占率近20%。我們認(rèn)為全球大型醫(yī)療設(shè)備已經(jīng)進(jìn)入技術(shù)研發(fā)的平臺(tái)期，給中國廠商帶來快速跟進(jìn)的機(jī)會(huì)，未來國產(chǎn)市占率會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。

DR的進(jìn)口替代進(jìn)程，主要由以下幾方面因素推動(dòng)：

● 基層對(duì)高性價(jià)比DR需求旺盛

受分級(jí)診療、提升基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)服務(wù)能力等政策影響，未來DR市場(chǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力將來自于基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)，目前國內(nèi)基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)由于預(yù)算有限，DR配置率較低，遠(yuǎn)未滿足需求，同時(shí)基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)對(duì)產(chǎn)品價(jià)格比較敏感，科研需求少，加上國產(chǎn)DR產(chǎn)品操作系統(tǒng)更簡(jiǎn)單、界面更友好，更適合中國醫(yī)療工作者的使用，因此國產(chǎn)品牌更受青睞。2014-2016年，進(jìn)口DR產(chǎn)品平均價(jià)格在100萬以上，而國產(chǎn)DR產(chǎn)品的價(jià)格相對(duì)較低，近幾年，國產(chǎn)DR的發(fā)展大大降低了進(jìn)口產(chǎn)品的價(jià)格及維修費(fèi)用，目前進(jìn)口DR價(jià)格下降到60萬左右，約為國產(chǎn)的二倍。

● 政策對(duì)于優(yōu)秀國產(chǎn)設(shè)備的扶持力度不斷加大

從2014年起，在國家衛(wèi)計(jì)委規(guī)劃與信息司的委托下，中國醫(yī)學(xué)裝備協(xié)會(huì)開展了優(yōu)秀國產(chǎn)醫(yī)療設(shè)備的遴選工作，平板DR進(jìn)入第一批遴選品目中，2015年國產(chǎn)平板DR市場(chǎng)份額同比增加7%左右，進(jìn)入目錄的萬東醫(yī)療2015年銷量增速為108%，聯(lián)影為90%，而未進(jìn)入優(yōu)秀目錄的企業(yè)銷量平均增速為7%左右，競(jìng)爭(zhēng)格局得到了優(yōu)化，極大推動(dòng)了進(jìn)口替代進(jìn)程。
此外，國家日益重視基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)服務(wù)能力的提升，《國家衛(wèi)生健康委員會(huì)、國家中醫(yī)藥局關(guān)于開展“優(yōu)質(zhì)服務(wù)基層行”活動(dòng)的通知》、《鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院服務(wù)能力標(biāo)準(zhǔn)（2018年版）》、《社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心服務(wù)能力標(biāo)準(zhǔn)（2018版）》等文件鼓勵(lì)基層醫(yī)療市場(chǎng)配置DR，國家鼓勵(lì)民營(yíng)醫(yī)院的發(fā)展也為國產(chǎn)設(shè)備帶來良機(jī)。此外，不少地級(jí)市的2017-2020年醫(yī)療規(guī)劃中多有提到興建區(qū)域影像、檢驗(yàn)、病理、血透中心，其中獨(dú)立影像中心的新建也為DR的國產(chǎn)替代提供機(jī)遇。

● 國產(chǎn)企業(yè)逐步提升技術(shù)核心競(jìng)爭(zhēng)力

DR主要由X線球管、X線高壓發(fā)生器、平板探測(cè)器、機(jī)械部件和圖像系統(tǒng)等組成。國內(nèi)具有一定規(guī)模的DR生產(chǎn)廠家有40多家，競(jìng)爭(zhēng)十分激烈。其中大部分廠家采用OEM模式，即購買相關(guān)部件進(jìn)行組裝，缺乏技術(shù)上的核心競(jìng)爭(zhēng)力。少數(shù)DR廠商能夠?qū)崿F(xiàn)核心部件的自研自產(chǎn)，并具有顯著的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，成功實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。以萬東醫(yī)療為例，經(jīng)過多年發(fā)展，公司DR的技術(shù)性能已達(dá)到國際先進(jìn)水平，品牌認(rèn)可度和市場(chǎng)占有率穩(wěn)居國內(nèi)同行前列，公司布局了完整的產(chǎn)業(yè)鏈條，擁有完整的DR產(chǎn)品自主技術(shù)，自主制造全部核心部件和系統(tǒng)產(chǎn)品。 

● 心臟封堵器：國內(nèi)形成三足鼎立格局

先天性心臟病是先天性畸形中最常見的一類，約占各種先天畸形的28%，在先天性心臟病中，以室間隔缺損、房間隔缺損、動(dòng)脈導(dǎo)管未閉、肺動(dòng)脈瓣狹窄發(fā)病率最高。隨著封堵裝置及內(nèi)外科介入治療技術(shù)的不斷成熟，封堵器在房間隔缺損、室間隔缺損和動(dòng)脈導(dǎo)管未閉等領(lǐng)域的應(yīng)用越來越廣泛。國外圣猶達(dá)占據(jù)全球市場(chǎng)第一大份額，國內(nèi)擁有封堵產(chǎn)品注冊(cè)證的有先健科技、北京華醫(yī)圣杰科技、上海形狀記憶（樂普醫(yī)療子公司）三家，共占據(jù)了國內(nèi)市場(chǎng)的90%以上，我國心臟封堵器已經(jīng)實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，其中先健科技已經(jīng)成為全球第二大先心封堵器供應(yīng)商、金磚四國第一大供應(yīng)商。

 

 以先健科技封堵器進(jìn)口替代的過程為例，技術(shù)創(chuàng)新發(fā)揮著重要作用：先天性心臟病封堵器是公司產(chǎn)品改良創(chuàng)新的典范，公司第一代先心封堵器產(chǎn)品以仿制為主，力求擁有與國外產(chǎn)品相同的質(zhì)量與效果；第二代產(chǎn)品則是在第一代的基礎(chǔ)上進(jìn)行材料創(chuàng)新，使用全球首創(chuàng)納米氮化鈦涂層，有效減少金屬離子向人體的釋放，并能降低血栓形成風(fēng)險(xiǎn)；第三代封堵器則改良產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，使手術(shù)操作更為便捷。產(chǎn)品的優(yōu)越性使得公司得以拓寬海外市場(chǎng)，在80多個(gè)國家進(jìn)行銷售。隨著不斷研發(fā)創(chuàng)新，公司已擁有多項(xiàng)國際領(lǐng)先技術(shù)，個(gè)別產(chǎn)品臨床效果在與國外產(chǎn)品的對(duì)比中也盡顯優(yōu)勢(shì)。

 

此外，先健科技的產(chǎn)品在實(shí)際應(yīng)用中還有多項(xiàng)優(yōu)勢(shì)：對(duì)華法林（抗凝藥）禁忌癥適用，植入后無須服用華法林，而波士頓科學(xué)的Watchman在植入后一段時(shí)間內(nèi)仍需要服用華法林；植入過程中理論上可無限制的反復(fù)回收、重新放置，目前市場(chǎng)上只有圣猶達(dá)的第二代產(chǎn)品可以實(shí)現(xiàn)有限次數(shù)的反復(fù)回收，但該產(chǎn)品脫落率較高；適合各種形狀的左心耳，而波士頓科學(xué)和圣猶達(dá)的產(chǎn)品均存在使用限制；在并發(fā)癥方面具有優(yōu)勢(shì)，左心耳封堵術(shù)最嚴(yán)重的并發(fā)癥為器械脫落，而公司產(chǎn)品可以實(shí)現(xiàn)100%不脫落，其他手術(shù)并發(fā)癥，例如心包積液、心臟穿孔的發(fā)生率也低于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

未來五到十年有望實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代的黃金細(xì)分領(lǐng)域

乘著分級(jí)診療、基層放量的東風(fēng)，在國家政策不斷向國產(chǎn)設(shè)備傾斜的大趨勢(shì)下，中國將有望迎來國產(chǎn)設(shè)備繁榮發(fā)展的新階段，預(yù)計(jì)未來五到十年又將有多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域完成進(jìn)口替代。國內(nèi)龍頭將享有行業(yè)高增速及進(jìn)口替代的雙重驅(qū)動(dòng)，行業(yè)集中度提升，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局重塑。這樣的領(lǐng)域是器械領(lǐng)域投資的黃金細(xì)分，主要包括大中型設(shè)備中的彩超、CT、MRI、內(nèi)窺鏡，IVD領(lǐng)域的化學(xué)發(fā)光、分子診斷，骨科植入物中的關(guān)節(jié)等。

● 彩超
彩超是利用超聲多普勒技術(shù)和超聲回波原理，采集血流運(yùn)動(dòng)、組織運(yùn)動(dòng)信息和人體器官組織成像供臨床超聲診斷檢查使用的設(shè)備。國產(chǎn)設(shè)備以性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，逐步擠占進(jìn)口品牌市場(chǎng)份額。在全球市場(chǎng)中，通用、飛利浦、東芝、日立和西門子占據(jù)了主要的市場(chǎng)份額，國產(chǎn)企業(yè)邁瑞和開立也躋身全球前十名。國內(nèi)市場(chǎng)上，2017年，GE 和飛利浦占據(jù)50%以上的市場(chǎng)份額，西門子近幾年市場(chǎng)份額日益萎縮，已被邁瑞醫(yī)療超越。

2014年，全球醫(yī)用超聲診斷設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)62億美元，預(yù)計(jì)2019年，規(guī)模將達(dá)74億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為3.6%。2014年，國內(nèi)超聲診斷設(shè)備市場(chǎng)69億元， 由于醫(yī)療反腐，2015年彩超設(shè)備的銷量下滑明顯，當(dāng)年銷量為23970臺(tái)。隨著設(shè)備新增及更新?lián)Q代需求擴(kuò)大，中國超聲設(shè)備市場(chǎng)還將快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2019年，中國醫(yī)用超聲診斷設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)91億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率5.7%。

 

未來五年，是國內(nèi)彩超完成進(jìn)口替代的關(guān)鍵五年，伴隨著以邁瑞醫(yī)療、開立醫(yī)療為首的國產(chǎn)彩超企業(yè)技術(shù)平臺(tái)不斷升級(jí)。邁瑞醫(yī)療2013年并購高端超聲影像制造商Zonare 加快了公司產(chǎn)品向高端延伸的進(jìn)程，2016-2017年，公司先后推出了Resona7 等高端彩超產(chǎn)品，受到市場(chǎng)的廣泛認(rèn)可，公司超聲影像類產(chǎn)品的整體形象快速提升。開立醫(yī)療于2016年底推出全新高端S50彩超平臺(tái)，上市后迅速放量，目前S50在總收入中的占比提升到近25%，今年一季度又推出嵌入人工智能的S60彩超平臺(tái)，配置第二代的單晶探頭，成像速度、信噪比、靈敏度都有所提升，預(yù)計(jì)未來3年內(nèi)高端彩超收入占比能夠達(dá)到40%以上，醫(yī)院覆蓋率的提升以及存量?jī)x器的更新?lián)Q代促進(jìn)彩超的銷售。國產(chǎn)企業(yè)超聲核心部件的研發(fā)水平已媲美GPS，超聲探頭技術(shù)是決定超聲系統(tǒng)性能的核心技術(shù)之一，例如開立醫(yī)療在當(dāng)今超聲領(lǐng)域最高端的單晶探頭技術(shù)方面，躋身國際一流水平，為整個(gè)系統(tǒng)性能的先進(jìn)性提供了核心技術(shù)保障。

截至2017年底，各類衛(wèi)生機(jī)構(gòu)的彩超平均保有量不同。根據(jù)草根調(diào)研數(shù)據(jù)，三級(jí)醫(yī)院平均可達(dá)10臺(tái)，二級(jí)醫(yī)院5臺(tái)，一級(jí)醫(yī)院1臺(tái)，未定級(jí)醫(yī)院2臺(tái)（主要為民營(yíng)醫(yī)院），社區(qū)衛(wèi)生機(jī)構(gòu)0.5臺(tái)，婦幼保健機(jī)構(gòu)1臺(tái)。未來國內(nèi)彩超的需求新增主要來自三方面：一是現(xiàn)有彩超的更新替代，彩超平均更新周期為5年，對(duì)于使用頻繁、損耗較快的三級(jí)醫(yī)院不到5年就需要更換彩超設(shè)備；二是新建醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)帶來的增量需求；三是胸痛、卒中、創(chuàng)傷、危重孕產(chǎn)婦、危重新生兒等市級(jí)五大救治中心和縣區(qū)分中心的建設(shè)，胸痛中心、危重孕產(chǎn)婦救治中心、危重新生兒救治中心和卒中中心均要求配置不少于1臺(tái)彩超，其中胸痛中心自2017年開始建設(shè)，根據(jù)中國胸痛中心系統(tǒng)化建設(shè)項(xiàng)目規(guī)劃，預(yù)計(jì)到2019年底，全國將建成超過1000家胸痛中心，預(yù)計(jì)最少新增1000臺(tái)彩超，而2018年才開始建設(shè)的其余四大中心，預(yù)計(jì)將在3-5年全部完成建立，屆時(shí)預(yù)計(jì)每年釋放超過2000臺(tái)的彩超需求?；谝陨戏治?，我們對(duì)彩超國內(nèi)市場(chǎng)空間進(jìn)行測(cè)算如下：

● CT

CT是根據(jù)人體不同組織對(duì)X線的吸收與透過率的不同，應(yīng)用靈敏度極高的儀器對(duì)人體進(jìn)行測(cè)量，然后將測(cè)量所獲取的數(shù)據(jù)輸入計(jì)算機(jī)，再對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理后，就可攝下人體被檢查部位的斷面或立體的圖像，發(fā)現(xiàn)體內(nèi)任何部位的細(xì)小病變。根據(jù)中國醫(yī)學(xué)裝備協(xié)會(huì)發(fā)布的《2016年中國CT設(shè)備市場(chǎng)研究報(bào)告》，截止到2016年底，CT設(shè)備全國市場(chǎng)保有量突破20000臺(tái)，相比2015年的19592臺(tái)，保有量增長(zhǎng)10%；2012-2016年CT保有量復(fù)合增長(zhǎng)率為10.2%。2012年-2016年，我國CT設(shè)備市場(chǎng)每年新增銷量從2074臺(tái)增長(zhǎng)到了2575臺(tái)，年復(fù)合增長(zhǎng)率為5%。我國在用的12074臺(tái)CT設(shè)備中，GPS呈現(xiàn)三足鼎立的競(jìng)爭(zhēng)格局，其中GE占34%，西門子占28%，飛利浦占14%，合計(jì)市占率達(dá)到86%。由于近年來國家政策的鼓勵(lì)，東軟、聯(lián)影、安科等國產(chǎn)企業(yè)也開始發(fā)力，進(jìn)口設(shè)備的比例將持續(xù)降低。

 

值得一提的是，在二級(jí)醫(yī)院市場(chǎng)中，國產(chǎn)品牌代表之一的東軟醫(yī)療打破國外壟斷，以超過10%的占有率躋身一線品牌行列。根據(jù)2018年1月-9月的全國各省市CT中標(biāo)結(jié)果來看，GE、東軟的中標(biāo)數(shù)最高，分別為36和22臺(tái)；其次為西門子、聯(lián)影、安科，佳能、賽諾威盛中標(biāo)數(shù)量相對(duì)較少，已經(jīng)可以看到國產(chǎn)CT實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代的曙光。

 

根據(jù)《2016年中國CT設(shè)備市場(chǎng)研究報(bào)告》，2015年，單雙層低端CT市場(chǎng)保有量占CT市場(chǎng)總額的51%，三級(jí)醫(yī)院主力機(jī)型64排及以上高端CT市場(chǎng)保有量占比接近20%。2015年16排CT銷量份額48%，單雙層CT銷量份額為15%，份額持續(xù)下滑，64排及以上高端CT銷量份額36%。近幾年，64排CT逐步代替16排CT成為縣級(jí)醫(yī)院的主力機(jī)型，而16排CT主要在鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院裝機(jī)較多。CT作為鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院服務(wù)能力標(biāo)準(zhǔn)（2018年版）A類鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院必配設(shè)備，基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)更傾向于采購國產(chǎn)設(shè)備，一方面可以降低患者檢查成本，另一方面可以降低售后服務(wù)成本，這為國產(chǎn)品牌如東軟、聯(lián)影、安科、萬東等的進(jìn)口替代提供機(jī)會(huì)。
國家衛(wèi)健委《大型醫(yī)用設(shè)備配置許可管理目錄（2018年）》提到部分設(shè)備如DSA、16排及以下CT、永磁磁共振無需再經(jīng)審批即可配置，對(duì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)增加配置大型設(shè)備將起到正向激勵(lì)作用。衛(wèi)計(jì)委《關(guān)于發(fā)布2018—2020年大型醫(yī)用設(shè)備配置規(guī)劃的通知》中提到64排及以上CT未來三年內(nèi)國內(nèi)新增總臺(tái)數(shù)為3535臺(tái)，也利好國內(nèi)生產(chǎn)該類設(shè)備的企業(yè)。此外，根據(jù)《2016年中國CT設(shè)備市場(chǎng)研究報(bào)告》，截止到2016年初，59%的CT設(shè)備購置在2010-2015年期間，28%的CT設(shè)備購置在2005-2010年期間，13%的CT設(shè)備購置在2005年以前，使用已超過10年，超期服役的設(shè)備大約有1500多臺(tái)，這也是下一批更新?lián)Q代的主要對(duì)象，國產(chǎn)廠商有望搶奪部分市場(chǎng)份額。
目前，我國國產(chǎn)CT的技術(shù)難點(diǎn)主要在于探測(cè)單元的制造工藝，要求探測(cè)單元陣列數(shù)多（即排數(shù)多）、旋轉(zhuǎn)及感應(yīng)速度快，對(duì)拼接工藝又有極高的標(biāo)準(zhǔn)，需要單元與單元間隙盡可能小。在東軟醫(yī)療的帶領(lǐng)下，我國CT研發(fā)不斷實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，從東軟2012年推出首臺(tái)中國研制64排螺旋CT到2015年的128排螺旋CT，聯(lián)影、安科、萬東等企業(yè)也緊跟其腳步。目前，我國CT行業(yè)第一梯隊(duì)主要致力于64排CT的研發(fā)和注冊(cè)，隨著滿足高性能檢測(cè)的64排CT的陸續(xù)上市，預(yù)計(jì)我國CT格局將發(fā)生改變。

● MRI
MRI（磁共振成像）通過對(duì)靜磁場(chǎng)中的人體施加某種特定頻率的射頻脈沖，使人體中的氫質(zhì)子受到激勵(lì)而發(fā)生磁共振現(xiàn)象。停止脈沖后，質(zhì)子在弛豫過程中產(chǎn)生磁共振成像術(shù)（MR）信號(hào)，通過對(duì)MR信號(hào)的接收、空間編碼和圖像重建等處理過程，即產(chǎn)生MR信號(hào)。與其它成像技術(shù)（CT、超聲等）相比，MRI成像方式多樣、空間分辨率高、所獲信息更加豐富，常用于全身各系統(tǒng)的成像診斷，如顱腦、脊髓、心臟大血管、關(guān)節(jié)骨骼、軟組織及盆腔等。根據(jù)中國醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展報(bào)告的統(tǒng)計(jì)，2011-2015年MRI設(shè)備市場(chǎng)保有量的年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到了20%，2015年MRI市場(chǎng)保有量9089臺(tái)，新增銷量1422臺(tái)。超導(dǎo)MRI是MRI的主流產(chǎn)品，2015年1.5T超導(dǎo)在MRI總銷量中占比51%，3.0T超導(dǎo)占比15%，永磁占比34%。

從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來看，GE、飛利浦、西門子三家約占市場(chǎng)總額的一半，其中GE以20%的市場(chǎng)份額排名第一，西門子緊隨其后，聯(lián)影、飛利浦、貝斯達(dá)市場(chǎng)份額均為8%。聯(lián)影、東軟作為國產(chǎn)磁共振代表，在超導(dǎo)核磁共振領(lǐng)域，尤其在1.5T磁共振市場(chǎng)表現(xiàn)突出，其中聯(lián)影的1.5T超導(dǎo)MRI在2015年的國內(nèi)市場(chǎng)份額中已經(jīng)超越部分進(jìn)口企業(yè)，MRI的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已演變?yōu)閲鴥?nèi)外企業(yè)同臺(tái)競(jìng)技的格局。

 

近幾年，國內(nèi)永磁的銷量增速為個(gè)位數(shù)，價(jià)格也下降較多，目前國內(nèi)永磁MRI生產(chǎn)廠家基本均為國內(nèi)企業(yè)，外資被擠出中國市場(chǎng)，國內(nèi)永磁第一陣營(yíng)企業(yè)包括鑫高益、貝斯達(dá)、萬東醫(yī)療。國內(nèi)1.5T超導(dǎo)核磁市場(chǎng)增速較快，行業(yè)增速在20%以上，龍頭聯(lián)影、萬東等增速高于行業(yè)增速，比如萬東醫(yī)療2018年1.5T超導(dǎo)核磁的銷量翻倍增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)銷售臺(tái)數(shù)近50臺(tái)（2017年約為24臺(tái)），一方面原因是2017年起，國內(nèi)超導(dǎo)核磁核心零部件磁體、放大鏡等國產(chǎn)化從而降低成本，出廠價(jià)和終端價(jià)均大幅下降，并且未來每年以接近20%的比例降價(jià)，很多基層醫(yī)院逐步能夠負(fù)擔(dān)得起；另一方面原因是很多臨床端應(yīng)用問題解決了，國產(chǎn)超導(dǎo)核磁得到了醫(yī)院的認(rèn)可。 

● 內(nèi)窺鏡
內(nèi)窺鏡是一個(gè)配備有燈光的管子，可以經(jīng)人體的天然孔道，或者是經(jīng)手術(shù)做